撰文：吴天一，DeThings

「Buy Now，Pay Never（现在购买，永远不需要付款）」这句话可能是 PayFi 最有代表性的一句话，指使用加密货币进行，利用借贷平台的利息支付消费。。此前在 ABS 亚洲区块链高峰会上，Solana 基金会总裁 Lily Liu 首次提出了这一概念，并描绘了 PayFi 的具体轮廓。

创作者可以通过预支未来的收入，来资助他们的下一个项目，这在传统金融世界中是难以实现的。公司可以通过加密货币快速获得应收款项的现金流、减少等待时间，这是一个巨大的市场。

PayFi 这一创新观念中，快速支付和低交易成本固然重要，但更关键的是技术应该启用 10 倍效用的用例。 Lily Liu 表示，「Solana 具备高性能、资本流动性和人才流动性的优势，是唯一能够实现这些效用的区块链。」

PayFi 的可能性

如果我们回顾过去几十年，支付生态系统的增长很大程度上受到融资机制的推动。例如，信用卡每年为 16 万亿美元的商户支付提供支持，是融资如何推动广泛采用和实用性的典范。贸易融资每年促进 10 万亿美元的 B2B 支付，凸显了融资在全球贸易中的关键作用。 4 万亿美元的预付资金，支持汇款和全球结算。如今，每 6 个家庭中就有 1 个依赖汇款支付。

当视角来到加密货币，如果没有支付用例，加密市场会面临流动性不足的问题。同样，如果没有融资，互联网原生货币的效用和采用也会受到限制。PayFi 或许正是为解决这些限制而存在的。

作为 Web3 支付与 DeFi 融合的产物，PayFi 首先体现了货币的时间价值，指在时间的流逝中，货币的价值会发生变化，货币现在拥有的价值高于未来拥有的价值，因为需要考虑通货膨胀以及投资收益的问题。

其次，PayFi 通过现实世界资产代币化（RWA）的逻辑，将支付场景及业务流程代币化，搬至链上，以捕获现实世界支付场景的货币时间价值。这一创新不仅能够实现比特币白皮书中的愿景——无须可信第三方介入的点对点电子现金支付，还能够借助稳定币作为交易媒介与记账单位，最终在高性能区块链网络上实现高效、快速的全球支付。

PayFi 的业务模式多样，包括支付代币本身、支付融资 RWA、融合 DeFi 的 Web3 支付创新业务以及将传统支付业务逻辑搬到链上。其中，代币化美债作为 PayFi 的一个重要应用，已经展现出其巨大的市场潜力，市场规模持续攀升。

除了作为支付交易媒介，PayFi 还能够在 DeFi 场景中提供额外的资本效率实用性和可组合性。例如，通过 PayFi 支付融资 RWA 的逻辑，用 DeFi 借贷的资金来解决现实支付场景中的需求，实现支付融资收益率的上链。这一模式有望将万亿级的支付交易量上链，更好地优化货币的时间价值，推动稳定币的采用。